【Now財經台】大和下調福耀玻璃(03606)目標價18%至52元,維持「買入」評級。
大和指,集團第3季收入增長按年34%,按季增長19%,表現強勁,毛利率亦按季擴闊5.3個百分點。
由於今年以來人民幣兌美元出現貶值,令集團年至今錄得超過10億元人民幣匯兌收益,帶動上季純利按年增長84%。如果扣除匯兌收益,首3季經常性純利僅增長8%。
該行又指,福耀玻璃產能利用率有所回升,預期內地廠房今年餘下時間產能利用率可超過80%。
該行上調集團今年每股盈利預測18%,以反映匯兌收益因素,但就下調集團明年至後年每股盈利預測6%至13%,因預期內地及海外乘用車市場或會錄得負增長,拖累集團毛利率下跌。