【now.com財經】昨晚(3月28日)8時，阿里巴巴(09988)（市值1.74萬億元）宣布重組計劃，ADR即時有猛烈利好反應。本港昨日(28日)收報84.25元，今晨4時美股收市時，ADR折合96.55港元，較港價大升14.6％。
阿里ADR成交金額895億港元，相等於騰訊ADR成交值的36倍，亦相等於昨日(28日)港股總成交額（1,061億元）的84%。
一，阿里新設立六大業務集團：雲智能（包括雲、AI、釘釘，由阿里席兼執行官張勇任主帥）；淘寶天貓商業（包括淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、1688.com）；本地生活（包括餓了麼）；國際數字商業；菜鳥；大文娛（包括優酷、阿里影業）。除了淘寶天貓商業仍由阿全資擁有外，其餘五大集團都將有獨立上市的可能。
分拆概念強烈
阿里新公告帶出極強的分拆概念，釋出價值，張勇任主帥的雲智能集團，更是焦點所在。公告亦可能意味政府的監管態度放寬，利好科網股。阿里股價有機會追回部分失地。與去年10月低位比較，騰訊(00700)升100%，百度(09888)升107％，阿里只升38%，大落後。
二，本月6日於88元薦買阿里，昨收84.25元，較薦買前跌4％（恒生科技指數同期跌2%）。在「ATMJX 」五大龍頭中，阿里估值最吸引，現將它們的估值（彭博合券商預測）更新：
阿里（市值1.74萬億元）：今年預測市盈率10.3倍、市賬率1.44倍。
京東(09618)（市值4,932億元）：今年預測市盈率14.2倍、市賬率1.77倍
騰訊市值3.62萬億元：今年預測市盈率22.4倍、市賬率3.52倍。
小米(01810)（市值3,033億元）：今年預測市盈率26.5倍、市賬率1.69倍
美團(03690)（市值8,400元）：今年市盈率57.2倍、市賬率5.36倍。
Amazon今年市盈率72倍
三，與美國網購股比拼，阿里估值亦見吸引。以下是美國同美今年估值：
eBay（美：EBAY，市值1,807億港元）：預測市盈率10.4倍、市賬率4.67倍。
Allege（美：ALE，市值283億港元）：預測市盈率17.1倍、市賬率1.32倍。
Amazon（美：AMZN，市值7.85萬億港元）：預測市盈率72倍市賬率5.52倍。
Sea Ltd（美：SE，市值3,604港元）：預測市盈率75倍、市賬率7.4倍。
阿里現價84.25元，目標130元，潛在升幅54%。Jefferies昨日(28日)睇214元，摩通前日(27日)睇135元。
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前日(27日)薦買中國人保(01339)與中國財險(02328)。
財險昨日(28日)大升10.6％，收8.16元，目標重溫：9.8元。招商證券前日(27日)睇12.44元，中金前日(27日)睇11.1元。
人保昨日(28日)只升2.3％，收2.63元，母憑子貴，更值得追。每股人保持0.347股財險，單此部分昨日(28日)一日之內已增值0.27元，增至2.83元，高過人保本身股價。目標重溫：3.6元。Morningstar前日(27日)睇4元，中金前日(27日)睇3.6元。
