【now.com財經】《Follow Up 》5月28日於9.27元薦買富智康(02038)，昨日(19日)收9.99元，較薦前升8%（同期恒指跌1%）。目標重溫：13.1元，尚有31%水位在後頭。
國銀金租(01606)(H股市值40億元，H+內資總市值183億元)名字有少少怪、難明。「國銀」是國家發展銀行的縮寫，「金租」是金融租賃的簡稱，公司英文名是China Development Bank Financial Leasing Co. Ltd.。
一，國銀金租H股27.70億股，內資股98.73億股。中國交通建設(01800)、中國再保險(01508)、中國船舶、長江三峽集團、廣東恒建，共持H股57.4％；國家開發銀行佔內資股82.5%。國家開發銀行（China Development Bank）是中國三大政策銀行之一（另兩家是中國進出口銀行與農業發展銀行），直屬國務院，屬央企，國銀金租自然亦屬央企。
二，國銀金租業務是飛機租賃；基礎設施租賃；船舶、商用車、工程機械租賃等。2016年7月上市，IPO價2元，去年5月最高2.49元，現價1.45元。上市年盈利15.61億元人民幣，去年盈利45.03億元人民幣，8年增幅1.9倍，股價卻潛水三成。
PB 0.38倍
三，2024財年（12月年結），國銀金租營收254.35億元人民幣，增11%；純利45.03億元人民幣，增8.5%。2025財年，盈利預測49.5億元人民幣（EPS 0.4元人民幣），增10%。現價預測PE僅3.3倍，較七年平均4.6倍折讓3成；預測PB僅0.38倍，較7年平均0.59折讓三成半。
本港同類上市公司有中國飛機租賃（1848，光大控股（165）成員）、中銀航租(02588)(中國銀行(03988)旗下），國銀金租較它們更便宜。以下是同業今年預測估值的比拼：
• 國銀金租：PE 3.3倍、PB 0.38倍；
• 中國飛機租賃：PE 6.3倍、PB 0.68倍；
• 中銀航租：PE 8.1倍、PB 0.84倍；
• Financial Partners（日：7148）：PE 8.6倍、PB 3.06倍；
• Air Lease（美：AL）：PE 8.7倍、PB 0.85倍；
• GATX（美：GATX）：PE 17.7倍、PB 2.06倍；
• Piramal（印度：PIEL）：PE 23.8倍、PB 0.92倍；
• Cholamandalam（印度：CIFC）：PE 24.1倍、PB 4.45倍；
• FTAI（美：FTAI）：PE 26.8倍、PB 52.22倍；
• SBFC（印度：SBFC）：PE 27.8倍、PB 3.34倍。
7.5厘息
四，國銀金租2024財年每股派息8.905分人民幣（只派末期），2025財年預測派10分人民幣，股息率7.5厘。
國銀金租現價1.43元，目標2.2元，潛在升幅54 %。達標計，PE不過5倍、PB 0.58倍，看看同業現時的估值是多少？
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