【now.com財經】華潤置地（(01109)市值2125億元）與中國海外(00688)市值 1,538億元），同屬央企，公認為最穩健的內房股。現價二揀一，揀中海外。
今年以來，潤地股價升32%，中海外只升13%；潤地今年預測PB 0.67倍，中海外僅0.36倍，較潤地折讓達46%，較本身過去7年平均0.71倍折讓一半。中海外現價14.05元，追落後，目標17元，潛在升幅21%。第一上海9月睇19.35元（高過現價38%），摩通9月睇16.5元（高過現價17%）。
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國銀金租（(01606)H股市值48.5億元，H+內資總市值221億元）屬央企，「國銀」是國家開發銀行的縮寫，「金租」是金融租賃的簡稱。6月20日於1.43元薦買，現價1.75元，較薦前升22%，勝恒指（同期升15%）7個百分點，未來水位仍大。
一，國銀金租業務是飛機租賃；基礎設施租賃；船舶、商用車、工程機械租賃等。2025財年（12月年結）上半年，營收120.45億元人民幣，按年跌3.5%；純利24.01億元人民幣，按年大升28%。上半年借款規模與利率同降，有利業績增長。全年盈利預測51億元人民幣（EPS 0.40元人民幣），增幅11%，預測PE僅4倍、PB 0.46倍。
在同業中，國銀金租估值最為吸引。以下是同業今年預測估值比拼：
• 國銀金租：PE 4.0倍、PB 0.46倍；
• 中國飛機租賃(01848)：PE 6.9倍、PB 0.76倍；
• 中航租賃(02588)：PE 8.7倍、PB 0.88倍；
• Financial Partners（日：7148）：PE 9倍、PB 3.21倍；
• Air Lease（美：AL）：PE 10.7倍、PB 0.93倍；
• Piramal（印度：PIEL）：PE 19.5倍、PB 0.9倍；
• GATX（美：GATX）：PE 19.9倍、PB 2.39倍；
• Cholamandalam（印度：CIFC）：PE 25.7倍、PB 4.58倍；
• FTAI（美：FTAI）：PE 32.4倍、PB66.51倍。
二，國銀金租2016年7月上市，IPO價2元，現仍潛水12%。上市年，盈利15.61億元人民幣，今年盈利預測51億元人民幣，九年增幅227%。
三，國銀金租2024財年每股息8.9分人民幣，2025財年預測10.7分人民幣，股息率6.7厘。
目標上調至2.4元
四，內資股發行98.7億股，國家開發銀行（中國三大政策銀行之一）佔82.5％。H股發行27.7億股，中國交通建設(01800)、中國再保險(01508)、中國船舶、長江三峽集團、廣東恒建等，共持57.4%；中資大股東以外，街貨11.9億元。
國銀金租現價1.75元，目標由2.2元上調至2.4元，潛在升幅37%。達標計，PE仍僅5.5倍，仍遠低於本港上市同業中國飛機租賃（PE 6.9倍），及中航租賃（PE 8.7倍）。天風證券6月睇2.68元（高過現價53％）。
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