【大行報告】大和狠削中燃目標價31%

【Now財經台】大和下調中國燃氣(00384)評級及目標價，評級由「持有」降至「跑輸大市」，目標價則大削31%至8.2元。

該行指出，集團截至9月底止，上半年業績純利按年跌21%，表現令市場失望，新接駁用戶業務利潤率按年大跌逾10個百分點至23.7%，拖累新接駁業務利潤按年大跌45%，管理層解釋，相關業務利潤急跌跟減值及疫情相關成本有關。

大和續指，上半年以來，中燃聯營及合資企業收入均遠遜市場預期，集團又調低2023財年銷氣量增長指引，由原來預期增長10%至13%，降至最新增長10%，不過，該行認為，集團要達標將面臨挑戰，下調中燃2023財年新接駁用戶預測至260萬戶，2023至2025財年新接駁業務毛利率預測亦下調至19%至24%。