【大行報告】大摩:騰訊股本回報率料改善至18%
【分析】 2023/02/08 14:53

【Now財經台】摩根士丹利上調騰訊控股(00700)目標價,由420元調高至450元,維持「增持」評級。
該行相信,騰訊今年所有主要業務均回復增長,主要受惠於內地重批遊戲版號、內地重開帶動網絡廣告、金融支付業務復甦,以及雲業務增長加快。
展望今年,大摩相信,微信視頻號持續商業化、遊戲全球化、工業互聯網,將成業務3大催化劑,視頻號成功推出可令用戶使用時間回穩,預期至2025年視頻號信息流廣告收入,將大幅增至500億元人民幣,而未來一至兩年將會是集團盈利增長最大動力,未來佔比將增至逾20%。
該行又指,由於視頻號業務盈利能力高,將令廣告業務毛利率提高至50%,估計2022至2025年非國際財務報告準則計算純利,年複合增長率23%,實物分派京東集團(09618)及美團(03690)股份,以及加大股份回購規模後,整體股本回報率料改善至18%。
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