【Now財經台】大和大削藥明康德(02359)目標價45%,由200元降至110元,但維持「買入」評級。
該行就集團1月底發出的盈喜重新檢視估值模型,因應盈喜預期去年收入及盈利增長逾70%,因而形成高基數效應,令今、明兩年業績表現放緩,下調今、明兩年盈利預測12%及11%。
大和又認為,藥明康德現時估值略高,較國際同業存在近15%溢價,但考慮到藥明康德的業務獨特性,溢價水平仍然合理。
不過,大和指出,藥物外判研發(CRO)行業需求近年較為波動,加上競爭加劇,故下調目標價。
【Now財經台】大和大削藥明康德(02359)目標價45%,由200元降至110元,但維持「買入」評級。
該行就集團1月底發出的盈喜重新檢視估值模型,因應盈喜預期去年收入及盈利增長逾70%,因而形成高基數效應,令今、明兩年業績表現放緩,下調今、明兩年盈利預測12%及11%。
大和又認為,藥明康德現時估值略高,較國際同業存在近15%溢價,但考慮到藥明康德的業務獨特性,溢價水平仍然合理。
不過,大和指出,藥物外判研發(CRO)行業需求近年較為波動,加上競爭加劇,故下調目標價。