【Now財經台】滙豐證券下調康師傅控股(00322)評級及目標價。
該行將康師傅目標價由12.6元降至9.8元,評級亦由「買入」降至「持有」,指集團即食麵業務持續受壓。
滙證指,由於旅遊出行強勁復甦,抵銷原本預期的需求回升,令康師傅2023年下半年業務表現遜預期,估計2024年經營情況仍然疲弱。不過,由於股價自2023年10月起,已累計調整15%,跑輸大市及同業,相信負面因素已全面反映。
近期原材料成本下降,國際糖價自高位回落11%,有助提高康師傅飲品業務盈利能力,並預期糖價每跌5%,康師傅盈利相應增長6%,但受比較基數影響,利好要至2024年下半年才會浮現.
考慮到宏觀因素對經營影響較大,滙證仍下調康師傅2024年至2025年收入預測2.3%至3%,並下調毛利率預測0.1至0.9個百分點。