【Now財經台】滙豐證券下調康師傅控股(00322)評級及目標價。
該行將康師傅目標價由12.6元降至9.8元，評級亦由「買入」降至「持有」，指集團即食麵業務持續受壓。
滙證指，由於旅遊出行強勁復甦，抵銷原本預期的需求回升，令康師傅2023年下半年業務表現遜預期，估計2024年經營情況仍然疲弱。不過，由於股價自2023年10月起，已累計調整15%，跑輸大市及同業，相信負面因素已全面反映。
近期原材料成本下降，國際糖價自高位回落11%，有助提高康師傅飲品業務盈利能力，並預期糖價每跌5%，康師傅盈利相應增長6%，但受比較基數影響，利好要至2024年下半年才會浮現.
考慮到宏觀因素對經營影響較大，滙證仍下調康師傅2024年至2025年收入預測2.3%至3%，並下調毛利率預測0.1至0.9個百分點。
