【Now財經台】摩根大通大削蒙牛乳業(02319)目標價，並下調評級。
摩通指，原奶成本因需求疲弱而下降，令散裝奶粉折扣增加，拖累蒙牛銷售及利潤率，並認為缺乏新產品推動銷售，經濟低迷時執行能力弱，加上難以將派息比率由現時約40%，提升至同業伊利集團的73%水平，相信挑戰將持續至明年。
摩通又預期，蒙牛今年銷售及盈利將分別跌1%及10%，未來3年銷售及複合增長率分別為3%及8%，兩者表現均遜伊利，該行狠削蒙牛目標價逾50%，由30元降至13元，評級亦由「增持」降至「中性」。
【Now財經台】摩根大通大削蒙牛乳業(02319)目標價，並下調評級。
摩通指，原奶成本因需求疲弱而下降，令散裝奶粉折扣增加，拖累蒙牛銷售及利潤率，並認為缺乏新產品推動銷售，經濟低迷時執行能力弱，加上難以將派息比率由現時約40%，提升至同業伊利集團的73%水平，相信挑戰將持續至明年。
摩通又預期，蒙牛今年銷售及盈利將分別跌1%及10%，未來3年銷售及複合增長率分別為3%及8%，兩者表現均遜伊利，該行狠削蒙牛目標價逾50%，由30元降至13元，評級亦由「增持」降至「中性」。
