【Now財經台】滙豐證券下調國泰航空(00293)評級，由「持有」降至「減持」，以反映估值調整，但因應經營改善，上調今年至2026年盈利預測9%至21%，目標價則上調2%至8.3元。
該行指，國泰自上月中公布贖回可轉換債以來，股價累升21%，大幅跑贏大市。
雖然國泰早於10月的通告中已提及看好12月貨運需求，不過，據貨運龍頭DHL等季度展望顯示，行業需求放緩，因此，滙證對年底旺季看法偏淡，估計運載率或出現滯後。
客運業務方面，滙證認為，由於短途客佔比較大，或拖累平均每座位收入表現，預期未來兩年的息稅前盈利(EBIT)可能持續下跌。此外，機場三跑啟用後，長遠將會引入更多航空公司，可能令競爭加劇。
