【Now財經台】摩根士丹利下調比亞迪股份(01211)目標價。
大摩指，比亞迪上季盈利104億元人民幣，按年增長80%，按季則增長升約50%，屬於盈喜範圍中間水平，撇除比亞迪電子(00285)業務，反映每車輛上季利潤按年增長33%至11400元人民幣，較上半年每輛約8000元人民幣顯著上升，相信是跟上游成本控制理想及出口佔比上升有關。
該行又指，集團具規模效益及供應商及代理有較大議價能力，減輕行業減價帶來的影響，估計除高檔車外，其他汽車毛利率達23.5%，在市場競爭激烈下表現突出，預期集團第4季銷售可逾30萬部，全年銷售300萬部可望達標，但仍憂慮未來6至12個月將會受行業競爭影響，高端汽車品牌及出口情況仍是集團應對結構性挑戰的焦點，下調目標價至242元，維持「與大市同步」評級。
此外，大和指比亞迪上季毛利率顯著改善，維持「買入」評級及246.2元目標價。
