【now.com財經】去年12月至上月，本欄先後薦買澳賭股金沙中國(01928)、澳博控股(00880)、銀河娛樂(00027)，依次累計升17%、升9%、跌2%，大勝指數。今日(2月14日)「隔山買牛」，推介投機買入柬埔寨賭業股金界控股(03918)(市值121億元)。
一，金界1995年起在金邊經營賭場，獲柬埔寨政府發出賭牌，2065年屆滿，而在2035年之前享有獨家經營權。公司2006年10月上市，IPO價1.43元，2019年歷史高價14.74元，現價2.74元，高位回落81%。
公司創辦人兼主席曾立強，祖籍廣東東莞，原本在馬來西亞讀醫，上世紀九十年代由馬來西亞跑到柬埔寨，進軍賭業，成為「柬埔寨賭王」，去年12月8日辭世，兒子曾羽鋒接任主席。公司即時發出聲明，表示創辦人辭世不會對公司有重大影響。另外，曾氏家族的控股公司，佔金界69.26%，於去年10月與金界簽署貸款協議，金界可向曾氏家族借入最多8千萬美元，公司12月12日發表聲明，表示貸款協議不會因創辦人辭世而有重大影響。
金界股價由創辦人辭世前兩星期的3.92元至今，大跌30%，過度反映創辦人辭世消息。
金界PE 8.6倍、PB 0.77倍
二，2022財年（12月年結），金界賺8.39億元（賬目原為美元，概折港幣，下同），扭轉對上一年虧損11.5億元局面。
2023財年上半年，金界博彩總收入19.7億元，按年增9%；純利6.5億元，按年大增57%，其中Q2賺4.12億元，較Q2大增75%。預測全年盈利14億元（EPS 0.32元），增幅67%。2023年預測PE僅 8.6倍（過去正常時期12倍至18倍）、PB 僅0.77倍（過去正常時期1.8倍至2.6倍），在全球的賭業股中，難找第二隻估值如此偏低的。以下是賭業股2023財年預測估值比拼：
．金界：PE 8.6倍、PB 0.77倍；
．Bloomberry Resorts（菲：BLOOM）：PE 12倍、PB 2.78倍；
．Kangwon（韓：035250）：PE 13.3倍、PB 0.95倍；
．美高梅(02282)：PE 16.9倍、負PB；
．銀河：PE 24.3倍、PB 2.65倍；
．金沙：PE 27.6倍、PB 162倍；
．Star Entertainment（澳洲：SGR）：PE 33.1倍、PB 0.62倍；
．Genting Malaysia Bhd （馬：GENM）：PE 31.1倍、PB 1.33倍；
．永利澳門(01128)：PE 36•5倍、負PB ；
．澳博：負PE、PB1.15倍；
．Grand Korea Leisure（韓：114090）：負PE 、PB 1.84倍；
．新濠(00200)：負PE、PB 22•0倍。
三，2023年6月底，金界手上現金24.4億元，借貸37.5億元（全部都是1年以上才到期），即淨借貸13.1億元，淨借貸 / 股東資金比率僅9%，非常安全。去年10月獲控股股東安排不超過8千萬美元的貸款，主要用於取代日後到期的銀行貸款，安排對公司更加有利。
金界52周高低 7.43元 / 2.52元，現價2.74元，投機買入，目標3.92元（創辦人辭世前兩星期股價），潛在升幅43%。花旗（去年12月）睇3.5元，摩通（去年10月）睇5.5元。
---
觀音山上觀山水
（奇聯妙對．31）
廣東省東莞觀音山森林公園，以「觀音山上觀山水」為上聯，由2015年起徵求下聯，所設獎金年年增，多年來徵集三十餘萬聯句，雖有優秀作品，但未能符合主辦方要求，巨額奬金未能送出。今年1月繼續徵聯。上聯看似簡單，但要對得絕對工整，實非易事。
過去，部分應聯作品有：
醉佛洞前醉洞天；
醉佛嶺中醉嶺南；
詩佛洞前詩洞天；
敬德門前敬門人；
攬秀台前攬秀色；
修羅道中修道行；
道德經中道經緯；
列仙傳中列傳承。
